9月19日，全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)（GARP）與上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院共同主辦了第二屆 “上海首席風(fēng)險(xiǎn)官論壇 （上海CRO論壇）”。本次論壇的主題為“后寬松時(shí)代的金融風(fēng)險(xiǎn)管理”，旨在探討在全球性Covid-19疫情和貨幣政策量化寬松背景下，金融業(yè)如何能更好地評(píng)估、衡量和管理政策、行業(yè)和業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。本次論壇首次采用線上及線下結(jié)合的方式，匯聚了國內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表，以及金融行業(yè)的首席風(fēng)險(xiǎn)官們。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長陳選娟教授和GARP總裁及首席執(zhí)行官里奇·阿波斯多利克先生為論壇作了開幕致辭。

 

陳選娟教授分享了三點(diǎn)她對于風(fēng)險(xiǎn)管理的理解，首先是在2008年后隨著監(jiān)管日益嚴(yán)格，風(fēng)控部門逐漸成為了各大金融機(jī)構(gòu)的核心部門，目前全世界也正處于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的階段，很多風(fēng)險(xiǎn)都是前所未有的。其次是風(fēng)險(xiǎn)管理的首要任務(wù)是對它進(jìn)行充分的識(shí)別和界定，今天的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)以我們不可想象的形式出現(xiàn)，已不再局限于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后是面對目前風(fēng)險(xiǎn)的不確定性及多樣性，CRO和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理們需站在更全面的視角管理風(fēng)險(xiǎn)。

 

里奇·阿波斯多利克先生同樣認(rèn)為在當(dāng)今復(fù)雜的形勢下，許多新的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)悄然出現(xiàn)，非金融風(fēng)險(xiǎn)的影響——包括目前所處的疫情，以及未來需要重視的氣候風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)等——也越來越深遠(yuǎn)，管理這些風(fēng)險(xiǎn)對于金融服務(wù)業(yè)都很重要。他表示：“雖然我們身處不同的國家和地區(qū)，關(guān)注的問題、價(jià)值觀和方法或許各不相同，但風(fēng)險(xiǎn)管理是面向全球的，全球金融行業(yè)應(yīng)團(tuán)結(jié)在一起共同建設(shè)、彼此支持、相互學(xué)習(xí)。”

 

在隨后的主旨演講環(huán)節(jié)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院丁劍平教授發(fā)表了題為“全球貨幣競爭性寬松的溢出效應(yīng)及其對國內(nèi)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響”的主旨演講，重點(diǎn)探討了在全球“低增長、低通脹、低利率”的“三低”背景下，疫情引發(fā)的“利率下調(diào)與匯率上升悖離”、“貨幣擴(kuò)張與通貨緊縮悖離”、“經(jīng)濟(jì)衰退與股市繁榮悖離”三大悖離現(xiàn)象。

此后，GARP風(fēng)險(xiǎn)研究院（GARP Risk Institute）聯(lián)席總裁，前美聯(lián)儲(chǔ)副主任馬克·凱利則分享了美國市場的相關(guān)話題，他以“美國杠桿貸款市場和CLO風(fēng)險(xiǎn)對全球金融穩(wěn)定有何影響”為題進(jìn)行了演講，詳細(xì)分析了美國杠桿貸款市場的現(xiàn)狀，并結(jié)合案例和模型分析了杠桿貸款高風(fēng)險(xiǎn)的原因，即貸款回收率低，經(jīng)濟(jì)蕭條可能導(dǎo)致更高違約率。

 

同樣針對2020年COVID-19這樣全球性“黑天鵝”事件，GARP基準(zhǔn)項(xiàng)目（GBI）董事總經(jīng)理克里斯托弗·唐納修的演講深入探討了該如何做到保增長與防風(fēng)險(xiǎn)的有效平衡。他認(rèn)為首先要從風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則出發(fā)，做好識(shí)別、衡量、監(jiān)控、管理風(fēng)險(xiǎn)每一環(huán)節(jié)。明確企業(yè)的目的不是要完全避免風(fēng)險(xiǎn)，而是以積極、主動(dòng)、 審慎、平衡的方式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并與潛在收益以及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好彼此協(xié)調(diào)。企業(yè)不需要想方設(shè)法預(yù)測極端事件，而是應(yīng)該有明確的系統(tǒng)和理念，清楚在極端事件發(fā)生后的應(yīng)對之策。隨后，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員卜永強(qiáng)，貴安恒信融資租賃公司資產(chǎn)管理部總經(jīng)理丁昊，富安達(dá)資產(chǎn)管理有限公司投資總監(jiān)季晶，高頓研究院金融風(fēng)險(xiǎn)管理中心負(fù)責(zé)人邵海峰，也針對“黑天鵝”事件展開圓桌討論，以“金融業(yè)如何提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理的敏捷與韌性？”為主題分享了國內(nèi)業(yè)界和學(xué)界的觀點(diǎn)與經(jīng)驗(yàn)。

左起為邵海峰老師、丁昊先生、季晶先生、卜永強(qiáng)博士

除了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之外，今年的論壇也關(guān)注新的前沿風(fēng)險(xiǎn)與趨勢。GARP風(fēng)險(xiǎn)研究院聯(lián)席總裁、前英國央行貨幣和金融統(tǒng)計(jì)主管喬·佩斯利以“警惕‘綠天鵝’事件：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該成為氣候變化解決方案的一部分”為主題詳細(xì)講解了氣候風(fēng)險(xiǎn)為什么值得關(guān)注，全球范圍內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)已經(jīng)采取了哪些行動(dòng)。她指出根據(jù)GARP近期進(jìn)行的第二次全球年度氣候風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)研，企業(yè)董事會(huì)對氣候風(fēng)險(xiǎn)管理的參與力度均有所增加。有90%以上的受訪企業(yè)開展了董事會(huì)監(jiān)管活動(dòng)，大部分企業(yè)都針對氣候風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估了其風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略和運(yùn)營情況。這說明氣候風(fēng)險(xiǎn)越來越被重視。

交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平博士則關(guān)注金融科技發(fā)展，以“法定數(shù)字貨幣：前景與風(fēng)險(xiǎn)”為題講解了當(dāng)前中國法定數(shù)字貨幣的產(chǎn)生背景，發(fā)展前景，并詳細(xì)分析了數(shù)字貨幣對主權(quán)貨幣和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成的沖擊和挑戰(zhàn)，同時(shí)他也強(qiáng)調(diào)了數(shù)字貨幣需要做好效率性、匿名性與安全性的平衡。

左起為尚瑋先生、曹嘯老師、黃國權(quán)先生

針對疫情對中小企業(yè)的影響，論壇的第二組圓桌討論邀請到了上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長助理曹嘯教授，某公募基金管理公司CRO尚瑋，GE產(chǎn)業(yè)金融集團(tuán)CRO黃國權(quán)圍繞 “以競爭中性進(jìn)一步激勵(lì)中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展：如何增強(qiáng)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)彈性”的主題進(jìn)行了討論。嘉賓們重點(diǎn)分析了中小企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，風(fēng)險(xiǎn)過于集中，風(fēng)控體系和管理流程不夠完善等特點(diǎn)，并針對這些特點(diǎn)提出了相應(yīng)的發(fā)展建議，例如企業(yè)建立風(fēng)控部門，向?qū)I(yè)金融機(jī)構(gòu)要求幫助，減少對重點(diǎn)客戶的依賴分散風(fēng)險(xiǎn)等。

由于疫情的原因，GARP的嘉賓們無法來到論壇現(xiàn)場，但通過視頻方式與中國同行們進(jìn)行了深入交流，進(jìn)一步了解當(dāng)前國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。GARP總裁和首席執(zhí)行官里奇·阿波斯多利克先生表示“希望能在明年的首席風(fēng)險(xiǎn)官論壇與大家相見。”GARP是一家擁有來自超過195個(gè)國家和地區(qū)的150,000名會(huì)員的非營利會(huì)員制機(jī)構(gòu)，通過“創(chuàng)造一種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)文化”，致力于通過教育、研究和推廣全球最佳實(shí)踐來推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。